在ETF市场持续火爆的背景下,向来以主动权益投资见长的基金公司也纷纷下场。
近日 ,交银施罗德基金和兴证全球基金这两家在主动权益领域较为知名的基金公司,相继在ETF领域迈出重要步伐,引发市场广泛关注 。这一现象不仅预示着ETF市场的竞争将更趋激烈 ,也折射出在行业“内卷 ”加剧和投资者需求日益多元化的当下,头部基金公司战略布局的新动向。
两家主动投资大厂布局ETF
近日,交银施罗德基金在时隔14年后重启ETF产品线布局。证监会网站显示 ,9月29日,交银施罗德基金上报了交银施罗德中证智选沪深港科技50ETF 。
值得注意的是,目前,交银施罗德基金旗下仅有两只ETF产品 ,分别为交银180治理ETF 、交银深证300价值ETF,成立时间分别为2009年9月、2011年9月,最新规模分别为2.27亿元、0.62亿元。但自2011年以来 ,该公司在ETF领域鲜有动作,此次上报新品,无疑是其在指数产品领域加大布局力度的强烈信号。
同时 ,2024年以来,交银施罗德基金在指数产品方面加紧布局,其间共发行了5只被动指数型基金 ,分别为交银中证红利低波动100指数基金 、交银中证A500指数基金、交银上证科创板100指数基金、交银中证A50指数基金 、交银恒生港股通创新药精选指数基金,目前旗下共有12只被动指数型基金 。
无独有偶,另一家主动权益“大厂”兴证全球基金 ,也在近期迈出了进军ETF市场的第一步。
9月25日,兴证全球基金上报了旗下首只ETF产品——兴证全球沪深300质量ETF。作为一家成立近22年、始终专注于主动权益投资的公司,此举标志着其产品战略的重大拓展。
对此,兴证全球基金回应 ,公司始终专注于打造优质的投资管理能力,持续完善具备核心竞争力的主动管理产品线 。作为一家券商系基金公司,在充分评估、审慎推进的基础上 ,积极筹备补充ETF产品线,以更好地满足投资者多样化的配置需求。
“后发”选手选择差异化道路
但不得不承认的是,ETF市场同质化竞争激烈 ,对于交银施罗德基金和兴证全球基金这类“后发 ”选手而言,走差异化发展道路是破局的关键。
从产品选择上看,两家公司均体现了这一思路 。交银施罗德基金选择的中证智选沪深港科技50指数于今年6月27日发布 ,该指数聚焦于科技前沿领域,选取50只研发能力较强、基本面良好 、增长速度较高的科技领域上市公司作为指数样本,以反映中国市场具有较高成长潜力的科技上市公司证券的整体表现 ,前五大权重股分别为中科曙光、海光信息、北方华创 、宁德时代、中际旭创。
截至目前,还未有产品跟踪该指数,这意味着如果交银施罗德中证智选沪深港科技50ETF顺利获批,有望成为市场上首只跟踪该指数的ETF。
而兴证全球基金则瞄准了今年3月发布的沪深300质量指数 ,该指数从沪深300指数样本中选取经营较为稳健且在盈利能力、盈利稳定性与盈利质量等维度表现较好的50只上市公司证券作为指数样本,反映沪深300指数样本中质量因子得分较高的上市公司证券的整体表现,前五大权重股分别为贵州茅台 、恒瑞医药、招商银行、五粮液 、迈瑞医疗 。
若顺利获批 ,兴证全球沪深300质量ETF同样有望成为市场上首只跟踪该指数的ETF,从而在细分赛道上抢占先机。
ETF已成竞争红海
近年来,国内ETF市场发展迅猛 ,规模屡创新高。Wind数据显示,截至9月30日,ETF市场规模已达到5.47万亿元 ,较年初增长1.83万亿元 。
面对万亿级的市场规模,“得ETF者得天下”逐渐成为行业共识的大背景,传统主动管理强司纷纷“打不过就加入” ,将ETF业务提升至战略高度。
事实上,在兴证全球和交银施罗德之前,已有多家基金公司开始发力ETF业务。据券商中国记者统计,自2020年以来 ,包括摩根基金、鹏扬基金、浦银安盛基金 、西部利得基金、兴业基金、兴银基金、永赢基金等在内的多家公募机构相继切入ETF业务 。不过,仍有一些以主动管理能力著称的公司,如中欧基金 、东方红资产管理等尚未入场。
有基金分析人士认为 ,对于以主动管理能力著称的公司而言,布局ETF并非意味着对自身投研能力的否定,而是一种顺应市场趋势、满足投资者多元化需求的战略选择。通过构建包括主动管理和被动指数在内的多元化产品矩阵 ,基金公司能够更好地服务不同风险偏好和投资目标的客户,从而巩固和提升自身的行业地位。同时,随着更多主动权益“高手 ”的入局 ,ETF市场的竞争格局或将迎来新的变化,投资者也将拥有更加丰富和优质的产品选择 。
但不可否认的是,ETF市场同质化严重、马太效应强烈 ,当前已经是竞争红海。Wind数据显示,截至9月30日,ETF“大厂”华夏基金 、易方达基金、华泰柏瑞基金的管理规模分别为8960亿元、8537亿元 、5931亿元,仅三家公司就将近占ETF总规模的半壁江山。
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