中信证券研报表示，2025年9-10月 ，海外AI产品密集发布 ，商业化进展加速，重点事件包括OpenAI推出Sora 2并开启电商生态建设 、Anthropic发布Claude Sonnet 4.5 、谷歌多模态应用创新、Meta Ray-Ban Display AI眼镜 、AppLovin自助广告投放系统等 ，从模型能力 、变现形式、应用场景方面实现创新 ，进一步催化AI市场情绪。我们认为随着AI应用逐步成熟并开始探索更多商业化形式，有望逐步弥合市场对于AI商业化效率和增量价值创造的分歧，进而对AI的长期价值有更加清晰的定价 。我们建议关注Q4 AI相关产品进展 ，继续看好广告、电商 、社交等场景落地 ，后续重点关注潜在催化包括：OpenAI年度开发者大会（10月6日） 、Meta Display AI眼镜表现（9月30日开售）、谷歌Gemini 3（预计Q4） 、亚马逊re:Invent（12月1日）等 。
全文如下前瞻｜海外AI催化密集，看好商业化潜力
2025年9~10月 ，海外AI产品密集发布 ，商业化进展加速，重点事件包括OpenAI推出Sora 2并开启电商生态建设 、Anthropic发布Claude Sonnet 4.5、谷歌多模态应用创新 、Meta Ray-Ban Display AI眼镜 、AppLovin自助广告投放系统等 ，从模型能力、变现形式 、应用场景方面实现创新 ，进一步催化AI市场情绪。我们认为随着AI应用逐步成熟并开始探索更多商业化形式，有望逐步弥合市场对于AI商业化效率和增量价值创造的分歧 ，进而对AI的长期价值有更加清晰的定价 。我们建议关注Q4 AI相关产品进展 ，继续看好广告 、电商、社交等场景落地，后续重点关注潜在催化包括：OpenAI年度开发者大会（10月6日） 、Meta Display AI眼镜表现（9月30日开售） 、谷歌Gemini 3（预计Q4）、亚马逊re:Invent（12月1日）等 。
▍科技巨头：模型能力与生态持续强化。
OpenAI：9月30日 ，发布视频模型Sora 2 ，显著提升了物理模拟、真实感和可控性，支持高清视频（最高1080p） 、同步音效和多模态输入，生成时长达20秒 ，物理效果如重力 、碰撞更自然 ，同期推出的“Sora ”AI原生短视频社交应用，用户可生成、混剪和分享AI视频 ，通过个性化推荐算法打造feed。
Anthropic：9月30日 ，发布最强编程模型Claude Sonnet 4.5，在SWE-bench验证评估中处于SOTA 水平 ，在复杂的多步骤任务上能够保持专注超过30小时 。
谷歌：谷歌连续发布多项突破性多模态更新 ， 包括Veo 3文生视频模型 、Genie 3交互世界模型 、Imagen 4文生图模型等，其中8月26日上线的Gemini 2.5 Flash Image图像生成编辑模型再次刷新AI编辑能力 ，后续建议关注Gemini 3进展 。
Meta：广告算法升级进展顺利 ，关注超级智能实验室与AI眼镜进展。25Q2 AI广告系统带动Facebook/Instagram转化率提升3%/5%，超过200万广告主正使用Advantage+视频生成功能 。9月17日 ，Meta Connect 2025上发布Ray-Ban日常时尚、Oakley运动 、Ray-Ban Display显示+手势交互三款产品矩阵 ，从单品试水进入多场景规模渗透阶段，其中，Meta Ray-Ban Display ，市场反馈积极 ，若后续销量超预期有望加深端侧AI的场景渗透 。
▍AdTech：AppLovin自助广告上线，电商广告拓展加速。
AppLovin推出自助投放系统Axon Ad Manager并逐步扩大范围 ，预计平台于2025年10月1日以邀请制在美国和国际市场上线 ，2026H1全面开放 。主要功能包括：1）推动广告主自助操作与实时管理，2）支持信用卡支付 ，3）提供更便捷的Shopify集成 ，4）简化客户入驻 。我们认为AppLovin的广告自助平台上线有助于公司以更高效率迅速增加电商等非游戏领域广告主数量，从而实现收入来源多元化；此外 ，自助广告平台上线并大规模引入电商商家本身 ，也一定程度上代表公司的电商交易生态和电商广告算法取得明显进展，有望进一步提升业绩表现并打开长期增长空间。
▍AI+电商：OpenAI开启电商拓展 ，Shopify生态价值继续凸显 。
9月30日 ，OpenAI宣布与Shopify和Etsy合作，在ChatGPT中推出“Instant Checkout ”功能，支持用户在对话中直接购买平台的商品 ，无需跳转到商家网站 。目前 ，已面向美国地区ChatGPT专业版 、Plus版及免费用户开放，OpenAI表示 ，合作未来将扩展至超过100万家Shopify商户。我们认为对于OpenAI ，本次合作有望借助Shopify强大支付功能、数据支持能力 、广泛商家触达，打造电商生态以构建商业化基石；对于Shopify ，合作将为现有商家提供新的获客渠道 ，吸引更多商家入驻，为订阅和商家服务业务带来流量红利 。
▍风险因素：
AI核心技术发展不及预期风险；科技领域政策监管持续收紧风险；私有数据相关的政策监管风险；全球宏观经济复苏不及预期风险；宏观经济波动导致欧美企业IT支出不及预期风险；AI存在潜在伦理 、道德、侵犯用户隐私风险；企业数据泄露 、信息安全风险；行业竞争持续加剧风险等 。
▍投资策略：
我们认为随着AI应用逐步成熟并开始探索更多商业化形式 ，有望逐步弥合市场对于AI商业化效率和增量价值创造的分歧 ，进而对AI的长期价值有更加清晰的定价。我们建议关注Q4 AI相关产品进展，继续看好广告 、电商、社交等场景落地 ，后续重点关注潜在催化包括：OpenAI年度开发者大会（10月6日）、Meta Display AI眼镜表现（9月30日开售） 、谷歌Gemini 3（预计Q4） 、亚马逊re:Invent（12月1日）等。
（文章来源：界面新闻）
靠谱的股票交易软件:股票分析app推荐-银河证券：科技进步+龙头布局 AI智能床垫乘风方兴
债券杠杆策略:股票手机app软件-A股三大指数收跌：沪指跌逾1% 成交额超三万亿
股票配资资讯第一门户网站:股票看盘软件app-王文涛部长会见美国英伟达公司总裁兼首席执行官黄仁勋
最好用的股票app软件:全国配资公司-潘功胜《求是》发文：坚定践行全球治理倡议 持续推进全球金融治理改革完善
手机股票交易app:股票开户的手续费是多少-王兴兴最新发声！现在是“AI干活”大规模爆发性增长的前夜
手机用什么软件看股票好:配资宝app官方网站-全球市场：美股三大指数小幅收跌 特斯拉四连涨 国际金价跌超2%
翔云优配-翔云优配官网-杠杆配资哪家好提示：文章来自网络，不代表本站观点。
翔云优配-翔云优配官网-杠杆配资哪家好㉖股票配资平台以高效、便捷、安全为服务宗旨，为客户提供全方位的配资服务支持。
2025年3月7日，A500ETF（159339.SZ）收跌0.31%，主力资金（单笔成交额100万元以上...
...
国家卫健委主任雷海潮在参加十四届全国人大三次会议江苏代表团开放团组会议时指出，人口问题仍是一个需要深入和动态研究的重要问...
2025年3月4日至5日，中国人民银行副行长陆磊与哈萨克斯坦国家银行副行长莫尔达别科娃共同主持了中哈合作委员会金融合作分...
界面新闻记者|吕文琦“未来将持续坚定发展长期分红险，做分红险坚定的推动者。”日前，首次在媒体前亮相的中邮人寿...
界面新闻记者|邹文榕政策引导叠加企业融资需求旺盛，界面新闻记者关注到，开年以来，产业债一级市场发行量较往年明...
文丨财联社今日晚间，中芯国际发布半年报。上半年，公司实现营收213.2亿元，同比下降13.31%...
界面新闻记者|陈慧东水晶光电(002273.SZ)抛出一则3亿元现金买董事长等联合实控公司的预案。...
界面新闻记者|王颖界面新闻编辑|张一诺...
实习记者|章宇璠记者|张一诺2024年，巴菲特连续四年《福布斯》位居美国最慷慨的25位亿...
界面新闻记者|郭净净华为前高管创业的思格新能源（上海）股份有限公司（简称“思格新能源”）近日正式递交港交所主...
作者陈之琰、刘旌 暗涌Waves1. 人性的凸透镜2016年8月末的一天，英国伦敦希尔顿逸林...
近期，SOHO中国与黑石集团的交易传闻在市场上发酵。当时消息称SOHO中国有意出售位于北京、上海的核心商业物业，交易对价...
作者：ACE1.对于中国的互联网大亨来说，刚刚过去的2021年，是被载入史册的一年。只不过，载入...
记者辛圆国家统计局周日发布数据显示，2月，中国消费者价格指数（CPI）同比下降0.7%，上月为上涨0....
